Криптовалюти на Уолл-стріт: що потрібно знати радникам

Криптовалюта стає все більш помітною на фінансових ринках. Останнім часом ми спостерігаємо зростання інтересу до первинних публічних пропозицій (IPO) у світі криптовалют. Це, безумовно, викликає значний резонанс на традиційних біржах, і експерти задумуються над тим, що означають ці IPO для подальшого розвитку індустрії. Аарон Броґан з Brogan Law в своєму інформаційному бюлетені розглядає ці питання та аналізує нові тренди.

Про це пише CoinDesk. Генеральний директор CoinShares Жан-Марі Могнетті ділиться спостереженнями щодо того, що нині клієнти очікують від своїх фінансових радників у контексті підтримки криптовалюти. Ці коментарі стали частиною популярного запитання “Запитайте експерта”, що стикається з новими реаліями фінансового світу.

Варто зазначити, що наступного тижня інформаційний бюлетень не буде виходити через святкування — бажаємо всім щасливого Дня Канади та тих, хто святкує, Дня Незалежності. Залишайтеся з нами, адже ми повернемося 10 липня.

Криптовалюта та публічні ринки зазнають серйозних змін. Відомо, що вона довгий час сприймалася як альтернатива класичним фінансовим інструментам, але тепер ми бачимо, як вона вривається у свідомість традиційних фінансових гравців. З січня цього року ми стали свідками трьох великих крипто IPO, що переконливо демонструє зміни на фінансовому ринку.

14 травня 2025 року платформа eToro Group Ltd. провела IPO, яке залучило близько 619 мільйонів доларів, оцінюючи компанію в 5,6 мільярда доларів. Однак з моменту розміщення її капіталізація знизилася до $5,17 мільярда.

16 травня 2025 року компанія Galaxy Digital Inc. залучила близько 602 мільйонів доларів на Nasdaq, виставивши акції по 19 доларів за одиницю. Угода оцінювала компанію на рівні понад 8 мільярдів доларів, а зараз її ринкова капіталізація склала приблизно $7,19 мільярда.

5 червня 2025 року Circle Internet Group Inc., емітент криптовалюти USDC, привернула 1,05 мільярда доларів, продавши 34 мільйони акцій за 31 долар. В результаті ринкова капіталізація компанії зросла до $43,9 мільярда, що свідчить про величезний попит на її акції.

Унікальність IPO Circle полягає в тому, що не лише суми залучених фінансів вражають, але й небачене зростання акцій після їх розміщення, що підвищило цінність інтересу інвесторів. Внаслідок цього у галузі почали обговорювати можливість того, що компанія “залишила гроші на столі”, викликавши питання стосовно мотивів банкірів, які організовували це IPO.

Успіх Circle спонукає інші криптофірми також до публічних пропозицій. Наприклад, 6 червня Gemini оголосила про подання конфіденційної заявки S-1 до SEC, а 10 червня Bullish також оголосили про свій намір.

На фоні таких змін, інші компанії, як-от Kraken, BitGo та ConsenSys, також розглядають можливість виходу на публічні біржі.

Але постає запитання — чому Circle перевершила всі очікування? Ось три можливі причини, чому компанія отримала такий успіх.

1. Порівняння з публічними ринками
Circle не стала першою криптокомпанією на публічних ринках, але її досягнення виявилося значно вищим. Досить згадати про MicroStrategy, компанію, що відомий як один із найбільших утримувачів біткоїнів. Наразі її ринкова капіталізація досягла 101 мільярда доларів, що викликає обговорення в інвестиційних колах стосовно того, наскільки американський фондовий ринок готовий платити за криптовалютні активи.

2. Акт GENIUS
Протягом останніх місяців у США обговорюється законопроект GENIUS, що має на меті створити регуляторні умови для стейблкоїнів. Це може стати ще одним фактором, що підвищить довіру до криптовалютних інвестицій та стимулює залучення капіталу.

Таким чином, напрямок розвитку криптовалютної індустрії на публічних ринках виглядає обнадійливо. Успіхи первинних публічних пропозицій й далі стимулюватимуть інтерес до криптоматеріалів, змінюючи обличчя фінансового сектора.